網(wǎng)友解答: 感謝悟空的邀請！2018年以來經(jīng)濟環(huán)境不太好，平臺暴雷很多。如果說投資一些互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)脑?，我個人還是建議考慮國內(nèi)前三的平臺，比如陸金所這種。雖然年收益大概是8% 但是勝在靠譜

感謝悟空的邀請！

2018年以來經(jīng)濟環(huán)境不太好，平臺暴雷很多。如果說投資一些互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)脑?，我個人還是建議考慮國內(nèi)前三的平臺，比如陸金所這種。雖然年收益大概是8% 但是勝在靠譜。

特別是今年國有銀行以及民營銀行不斷降低貸款利率，比如小編存款的交通銀行，平安銀行等加起來就已經(jīng)可以信用貸款幾十萬，同時年利率才8%，這就是給了現(xiàn)在P2P平臺不小的競爭壓力。自然實力小的平臺暴雷，跑路倒閉就不足為奇了。

所以如果是投資p2p，還是要選靠譜平臺，不要相信那些所謂的理財專家說某某平臺絕對安全，年收益2分之類的話，要知道你看中人家利息，人家看中你的本金，真出事了，你能把他怎么樣呢？一些年輕人的話說，不給錢就殺人全家的屁話，只能說幼稚。

謝邀。

再過幾天2018年就要結(jié)束了，而接下來的40多天里，我們將會迎接2019年元旦、春節(jié)和元宵。

光陰易逝，轉(zhuǎn)眼已到年底，馬上就要過年了。

昨天，有位投友問了跟投君一個很現(xiàn)實的問題：“距離春節(jié)還有一個多月了，P2P究竟該不該投？”

對于這個問題，應(yīng)該有不少投友都有疑惑，所以今晚就拿出來和大家一起分享下。

01

P2P還是可以投的，但期望收益率不要太高

7月雷潮以來，行業(yè)信心嚴(yán)重不足，部分平臺紛紛以加息、返利活動吸引資金，降低平臺流動性風(fēng)險。

幾個月下來，部分平臺的流動性危機得到緩解。

當(dāng)然也有部分反應(yīng)緩慢或者誤判形勢的平臺，目前還深陷流動性危機。

跟投君預(yù)計這些平臺要等到過完年才有機會緩解流動性危機，希望還在車上的出借人最后都能順利下車。

如今，P2P行業(yè)的二八效應(yīng)非常明顯，對于部分膽子比較小的投資人而言，首選的肯定就是這些頭部平臺或者TOP10平臺。

在跟投君看來，目前真正算得上是頭部平臺的，可能也就10-12家。

坦白而言，這10-12家平臺的安全性確實沒話說，只要不遇到重大的政策性風(fēng)險，穩(wěn)妥過個年，幾乎是不擔(dān)心的。

當(dāng)然，也有不少投友會吐槽：“這些頭部平臺的安全性當(dāng)然沒有問題，但問題在于利息太低了?！?/p>

魚和熊掌，不可兼得。

安全性高的平臺，有更好的品牌能力和獲客能力。

所以，平臺的利息，長期來看，是由供求關(guān)系決定，短期由流動性和運營決定。

02

何謂“頭部平臺”，沒有權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)，但有考察特征

什么樣的平臺才能算得上是頭部平臺呢？

目前，行業(yè)還沒權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)，來判定哪家平臺才能算是頭部平臺。

但是，評判的因素跑不出這五大因素：規(guī)模，資產(chǎn)，風(fēng)控水平，股東實力，合規(guī)性。

1.規(guī)模要足夠大

之前，跟投君曾經(jīng)看過一篇文章，在文章里面，作者提出一個觀點：頭部平臺的待收規(guī)模至少在100億以上。

對于這樣的觀點，跟投君還是認(rèn)同的。在上面也提到，安全性高的平臺，有更好的品牌能力和獲客能力，自然就有更多人想投資，待收規(guī)模自然會水漲船高。

目前平臺的待收規(guī)模超過100億的平臺，跟投君估摸全行業(yè)大概有25家左右，而跟投君心目中認(rèn)可的10家頭部平臺大部分都在這25家平臺里面。

所以，對于這個觀點還是認(rèn)同的。

安全性高的平臺，有更好的品牌能力和獲客能力，待收規(guī)模不會太小。

但并不是說待收規(guī)模越大的平臺，安全性就越高，兩者沒有必然的聯(lián)系，在已雷平臺里面，也有少數(shù)待收龐大的平臺。

2.自營業(yè)務(wù)為主，資產(chǎn)真實

底層資產(chǎn)的真實性，可以說是整個P2P平臺最核心的基礎(chǔ)。

如果底層資產(chǎn)的真實性出現(xiàn)問題，就像是一座大廈的根基出現(xiàn)問題，甚至可以說這個平臺連P2P平臺都算不上，掛羊頭賣狗肉。

資產(chǎn)真實，不僅是頭部平臺的特征，更是所有真正P2P平臺的最基礎(chǔ)特征。

另外，對于頭部平臺的資產(chǎn)端，跟投君還建議考察業(yè)務(wù)是否屬于自營。

在之前的文章里，跟投的其他專家都已經(jīng)提過，資產(chǎn)端從業(yè)務(wù)模式來說，可以分為外接資產(chǎn)和自營業(yè)務(wù)。

從本質(zhì)來說，兩種業(yè)務(wù)模式?jīng)]有好壞之分，各有優(yōu)勢，也各有劣勢。

但長期來看，自營業(yè)務(wù)的盈利空間更大，更有利于平臺的長期發(fā)展，發(fā)展規(guī)模越大，資產(chǎn)端自營的優(yōu)勢就會凸顯出來。

因此，對于頭部平臺來說，規(guī)模龐大，資產(chǎn)自營更有利于平穩(wěn)發(fā)展。

3.股東實力，兜底實力很強

所謂的兜底實力，就是發(fā)生逾期和壞賬過大等風(fēng)險事件，平臺是否有能力和資金進行兜底。

杠桿越小的平臺，兜底能力越強，平臺待收/平臺自有資金=平臺杠杠。

在這里說一些題外話，其實跟投君發(fā)現(xiàn)有些待收1-2億左右的平臺，兜底能力其實非常強。

這樣的平臺，待收小，股東實力強大，資產(chǎn)真實，就算壞賬50%，股東都能做兜底。

跟投君就曾經(jīng)遇過一家待收2億左右的平臺，平臺大股東打過來的資本金就有1億，賬戶上天天就躺著1個億，資產(chǎn)也真實，大股東的目標(biāo)很簡單，就是要求平臺備案成功。

說回頭部平臺的兜底能力，對于頭部平臺過百億的待收而言，平臺的自有資金肯定很難全部覆蓋住。

跟投君初步判斷，對于頭部平臺來說，杠杠比能夠做到1:10就已經(jīng)相對不錯了，也即是平臺自有現(xiàn)金類至少有10億左右。

除了平臺的自有資金外，還可以看它的外援資金，比如母公司資金實力，或者合作金融機構(gòu)的資金，這些外援資金關(guān)鍵時候也能來幫忙撐場子。

最近正處于過冬期，兜底實力弱的公司，要么爆雷，要么展期，要么去剛兌了。

真正能留下來完全不受大環(huán)境影響的，兜底實力都不會太差。

4.風(fēng)控能力強

資產(chǎn)和風(fēng)控，本身是一對密不可分的兄弟關(guān)系。只要是資產(chǎn)真實，就必須得有對應(yīng)的風(fēng)控。

不同的資產(chǎn)種類，所采取的風(fēng)控方式，手段和邏輯都不一樣，在這樣的前提下，不同的資產(chǎn)種類，最終得出來的逾期率和壞賬率都會有所不同。

所以，每個行業(yè)都會有自己的行業(yè)水平，甚至相同的行業(yè)，統(tǒng)計口徑不同，壞賬率的計算也會有所不同。

另外，大部分平臺披露的逾期率和壞賬率，存在一定水分。

目前查詢平臺逾期，壞賬率相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)的除了平臺官網(wǎng)，中國互金協(xié)會官網(wǎng)外，還有上市公司公告等等。

至于那些鼓吹零逾期零壞賬的，當(dāng)熱鬧看看就行了，幾乎無參考價值。

另外，關(guān)注頭部平臺動態(tài)的逾期、壞賬、代償數(shù)據(jù)，還有風(fēng)控團隊專業(yè)性，意義會更大一些。

5.合規(guī)性要好，通過備案的概率高

跟投君剛剛在上面也提及過，待收超過100億的平臺大概有25家，對于這樣規(guī)模龐大的平臺，不少投資人都認(rèn)為一定能過備案。

跟投君現(xiàn)在也深刻感受到，一些待收規(guī)模大的平臺好像已經(jīng)“綁架”監(jiān)管，有一絲大二不倒的味道。

比如，現(xiàn)在深圳就有兩家待收較大的平臺，監(jiān)管正在重視關(guān)注和維穩(wěn)。

坦白一句，對于體量龐大的頭部平臺，只要你的底層資產(chǎn)真實，歷史包袱不重，通過備案的可能性還是很高的。

03

分享下跟投君心目中的TOP10頭部平臺

對于這10家平臺，跟投君不做具體的排名，僅做梳理。

同時，每個人心目中都有自己認(rèn)為的頭部平臺，也有各自的理由，希望在這里能夠求同存異。

這10家平臺分別是陸金服，宜人財富，拍拍貸，小贏科技，桔子理財，51人品，玖富錢包，麻袋財富，微貸網(wǎng)，積木盒子。

這10家平臺就是跟投君心中的TOP10平臺，大家可以看看是否有自己在投的平臺。

再分享下一些可能沒有上榜但實力不俗的平臺。

沒有上榜的考慮因素比較多，有些是平臺背景實力強但待收太?。挥行┦菢I(yè)務(wù)做得不錯，但還沒盈利。

比如開鑫金服，單從背景實力來看，絕對是頭部平臺的標(biāo)準(zhǔn)，但待收規(guī)模太小，只有5.8億，選上TOP10榜單可能有些難服眾...

再比如信而富，單從業(yè)務(wù)能力和風(fēng)控水平，也應(yīng)該是頭部平臺的標(biāo)準(zhǔn)，但股價跌得太厲害，也沒實現(xiàn)盈利，選上TOP10榜單也有些難服眾...

還有部分平臺，雖然平臺背景和實力一般，但有履約保險加持，也能考慮加倉投資，比如厚本金融。

這樣的平臺很多很多，雖然沒有像頭部平臺這樣面面俱到，但有1-2個突出的亮點，也能考慮加倉過冬。

對于這10家過冬平臺，跟投君相信比較多的投資人都不是擔(dān)心安全性，吐槽得最多就是“收益太低！”

跟投君也聽到大家這邊的呼聲，正好下周就是2018年的最后一周，我們計劃推出一個「頭部平臺專場加息活動」。

從目前跟投福利里面，把TOP10的頭部平臺抽出來，然后搞一場頭部的專場加息活動。

目前計劃參加活動的平臺有宜人財富，玖富錢包，麻袋財富，桔子理財?shù)鹊?，平均年?5%+。

活動將計劃在下周一正式開始，計劃投資頭部平臺過冬的，可以添加互金跟投助理微信公眾號（hjgt6666）平臺活動開始后，將會及時通知大家。