謝謝你邀請(qǐng)我。從摩拜單車(chē) s對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)小，對(duì)美團(tuán)虧損貢獻(xiàn)大，非常不劃算。去年4月，美團(tuán)以27億美元收購(gòu)了摩拜單車(chē)，主要是因?yàn)槟Π輪诬?chē)上千萬(wàn)的用戶，以及它能在上市前向資本市場(chǎng)講述一個(gè)關(guān)于本地生活進(jìn)入大出

謝謝你邀請(qǐng)我。從摩拜單車(chē) s對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)小，對(duì)美團(tuán)虧損貢獻(xiàn)大，非常不劃算。

去年4月，美團(tuán)以27億美元收購(gòu)了摩拜單車(chē)，主要是因?yàn)槟Π輪诬?chē)上千萬(wàn)的用戶，以及它能在上市前向資本市場(chǎng)講述一個(gè)關(guān)于本地生活進(jìn)入大出行市場(chǎng)的故事。

然而理想很美好，現(xiàn)實(shí)很骨感。

2018年，美團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入652.3億元，同比增長(zhǎng)92.3%。全年?duì)I業(yè)虧損110億，同比增長(zhǎng)190%左右，拜70億所賜。調(diào)整后凈虧損85億，感謝57億。財(cái)報(bào)顯示，虧損增加主要是由于在線租車(chē)的司機(jī)成本增加，以及摩拜單車(chē)的折舊和減值損失。

根據(jù)財(cái)報(bào)，自2018年4月4日被收購(gòu)以來(lái)，摩拜單車(chē) 美國(guó)營(yíng)收15億，同期虧損45.5億。

也就是說(shuō)，摩拜單車(chē)只為美團(tuán)貢獻(xiàn)了2.3%的營(yíng)收，卻造成了53.5%的虧損。沒(méi)有摩拜單車(chē)，美團(tuán) 美國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)告看起來(lái)會(huì)好得多。

讓 讓我們來(lái)看看美團(tuán)收購(gòu)摩拜單車(chē)所付出的代價(jià)的細(xì)節(jié)。

美團(tuán) s收購(gòu)摩拜單車(chē)155.6億，其中現(xiàn)金94.4億，股份58.88億(1.677億股)。超過(guò)150億的收購(gòu)來(lái)了。你買(mǎi)了什么？摩拜單車(chē)凈資產(chǎn)27.4億元(如果你仔細(xì)拆分一下，會(huì)發(fā)現(xiàn)其中有一大堆貓膩。凈資產(chǎn)有沒(méi)有那么多，今天看起來(lái)更像是個(gè)笑話)而其128.21億元的商譽(yù)，溢價(jià)率為568%。

摩拜單車(chē)被美團(tuán)收購(gòu)時(shí)，在摩拜單車(chē)的用戶押金高達(dá)81億(計(jì)入負(fù)債)，但只剩下8.3億現(xiàn)金，被限制現(xiàn)金不到4億。摩拜單車(chē)。;的核心資產(chǎn)是53.5億自行車(chē)資產(chǎn)(包含在 "物業(yè)、廠房及設(shè)備)以及近20億的預(yù)付款和定金。

此外，摩拜單車(chē) 美國(guó)的無(wú)形資產(chǎn)包括價(jià)值16億美元的商標(biāo)、價(jià)值8.4億美元的用戶名單和價(jià)值6.6億美元的技術(shù)。

聰明的投資者都知道固定資產(chǎn)會(huì)發(fā)生減值，這個(gè)會(huì)計(jì)科目通過(guò)修改折舊標(biāo)準(zhǔn)很容易操作。

無(wú)形資產(chǎn)的主題具有極強(qiáng)的可操作性。

固定資產(chǎn)方面，美團(tuán)去年投入折舊攤銷(xiāo)共計(jì)54億元，其中折舊 "物業(yè)、廠房及設(shè)備美團(tuán)的總計(jì)42.5億，同比增加39億，主要是摩拜單車(chē)的資產(chǎn)折舊。(摩拜單車(chē)超過(guò)53.5億輛單車(chē)一年內(nèi)基本消失。)

摩拜單車(chē)品牌已被美團(tuán)放棄，帶a "價(jià)值與價(jià)值16億美元的收購(gòu)價(jià)格看起來(lái)像個(gè)笑話。

總之，美團(tuán) 美國(guó)高價(jià)收購(gòu)摩拜單車(chē)，對(duì)于目前的美團(tuán)來(lái)說(shuō)，確實(shí)是一個(gè)代價(jià)高昂的教訓(xùn)。