網(wǎng)友解答: 市場(chǎng)人士常說(shuō)“股市中什么都可以騙人，唯有量是真實(shí)的”，可以說(shuō)，成交量的大小直接表明了多空雙方對(duì)市場(chǎng)某一時(shí)刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度。江恩十二條買賣規(guī)則中的第七條就是觀察成交量

市場(chǎng)人士常說(shuō)“股市中什么都可以騙人，唯有量是真實(shí)的”，可以說(shuō)，成交量的大小直接表明了多空雙方對(duì)市場(chǎng)某一時(shí)刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度。江恩十二條買賣規(guī)則中的第七條就是觀察成交量，指出研究目的是幫 助決定趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變，因此市場(chǎng)上有“量是價(jià)的先行，先見(jiàn)天量后見(jiàn)天價(jià)，地量之后有地價(jià)”之說(shuō)。不過(guò)也不能把成交量的作用簡(jiǎn)單化、絕對(duì)化，由于國(guó)內(nèi)股市中存在大量的對(duì)敲行為，成交量某種程度上也能騙人，因此還要結(jié)合實(shí)際情況具體分析。量雖是價(jià)的先行，但并不意味著成交量決定一切，在價(jià)、量、時(shí)、空四大要素中，價(jià)格是最基本的出發(fā)點(diǎn)，離開(kāi)了價(jià)格其它因素就成了無(wú)源之水、無(wú)本之木。成交量可以配合價(jià)格進(jìn)行研判，但決不會(huì)決定價(jià)格的變化，對(duì)于這一點(diǎn)要有清醒的認(rèn)識(shí)，不要被偽說(shuō)法所蒙蔽。

那么什么是成交量呢？成交量是一種供需的表現(xiàn)，當(dāng)股票供不應(yīng)求時(shí)，人潮洶涌，都要買進(jìn)，成交量自然放大；反之，股票供過(guò)于求，市場(chǎng)冷清無(wú)人，買氣稀少，成交量勢(shì)必萎縮。而將人潮加以數(shù)值化，便是成交量。廣義的成交量包括成交股數(shù)、成交金額、換手率；狹義的也是最常用的是僅指成交股數(shù)。股票只要上市交易，每日都會(huì)有或多或少的成交量。一般而言向上突破頸線位、強(qiáng)壓力位需要放量攻擊，即上漲要有成交量的配合；但向下破位或下行時(shí)卻不需要成交量的配合，無(wú)量下跌天天跌，直至再次放量，顯示出有新資金入市搶反彈或抄底為止。價(jià)漲量增，價(jià)跌量縮稱為量?jī)r(jià)配合，否則為量?jī)r(jià)不配合。

成交股數(shù)VOL，這是最常見(jiàn)指標(biāo)，也是平常談?wù)撝兴傅某山涣?，它非常適合于對(duì)個(gè)股成交量做縱向比較，即觀察個(gè)股歷史上放量縮量的相對(duì)情況。最大缺點(diǎn)在于忽略了各個(gè)股票流通量大小的差別，難以精確表示成交活躍的程度，不便于對(duì)不同股票做橫向比較，也不利于掌握主力進(jìn)出的程度。當(dāng)然在對(duì)個(gè)股研判時(shí)，目前最常用的還是成交股數(shù)。

成交金額AMOUNT，直接反映參與市場(chǎng)的資金量多少，常用于大盤分析，因?yàn)樗懦舜蟊P中各種股票價(jià)格高低不同的干擾，通過(guò)成交金額使大盤成交量的研判具有縱向的可比性。通常所說(shuō)的兩市大盤多少億的成交量就是指成交金額。對(duì)于個(gè)股分析來(lái)講，如果股價(jià)變動(dòng)幅度很大，用成交股數(shù)或換手率就難以反映出莊家資金的進(jìn)出情況，而用成交金額就比較明朗。如附圖中的浦發(fā)銀行（600001）在2003年5月中上旬構(gòu)筑頭部時(shí)，用成交股數(shù)VOL來(lái)看，高位放量并不明顯，主力似乎沒(méi)有出貨的跡象，但用成交金額AMOUNT來(lái)看，實(shí)際上已有一個(gè)高位放量、主力出貨的過(guò)程。

換手率TUN，即每日的成交量/股票的流通股本，可以作為看圖時(shí)固定運(yùn)用的指標(biāo)，比較客觀，有利于橫向比較，能準(zhǔn)確掌握個(gè)股的活躍程度和主力動(dòng)態(tài)。換手率可以幫助我們跟蹤個(gè)股的活躍程度，找到“放量”與“縮量”的客觀標(biāo)準(zhǔn)，判斷走勢(shì)狀態(tài)，尤其是在主力進(jìn)貨和拉升階段，可以估計(jì)主力的控籌量。當(dāng)然大部分的分析軟件上不提供換手率的走勢(shì)圖，只提供當(dāng)日的換手率數(shù)值，因此運(yùn)用換手率時(shí)還需找一個(gè)好軟件才行。一般而言日換手率﹤3%時(shí)為冷清，一種情況是該股屬于散戶行情，另一種情況是已高度控盤，莊股在高位震蕩之際往往成交量大幅萎縮，換手率低。日換手率﹥3%且﹤7%時(shí)為活躍，表示有主力在積極活動(dòng)。日換手率﹥7%為熱烈，籌碼急劇換手，如發(fā)生在高位，尤其是高位縮量橫盤之后出現(xiàn)，很可能是主力出貨；如果發(fā)生在低位，尤其是在突破第一個(gè)強(qiáng)阻力區(qū)時(shí)，很可能為主力在積極進(jìn)貨。

實(shí)戰(zhàn)中還可運(yùn)用均量線（移動(dòng)平均量線）對(duì)VOL、AMOUNT、TUN進(jìn)行輔助研判，一般可設(shè)三個(gè)參數(shù)，即5日均量線、10日均量線及20日均量線。由于均量線反映的是一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)成交量的主要趨向，與常用的移動(dòng)平均線的原理相同，可運(yùn)用黃金交叉、死亡交叉等均線理論進(jìn)行研判。

如何觀察成交量

股市中有句老話：“技術(shù)指標(biāo)千變?nèi)f化，成交量才是實(shí)打?qū)嵉馁I賣?！笨梢哉f(shuō)，成交量的大小，直接表明了市場(chǎng)上多空雙方對(duì)市場(chǎng)某一時(shí)刻的技術(shù)形態(tài)最終的認(rèn)同程度。下面，筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。

1溫和放量

這是指一只個(gè)股的成交量在前期持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個(gè)類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)。這種放量形態(tài)，稱作“量堆”。個(gè)股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實(shí)力資金在介入。但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨量上升，量縮時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。此類調(diào)整沒(méi)有固定的時(shí)間模式，少則十幾天多則幾個(gè)月，所以此時(shí)投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進(jìn)的理由沒(méi)有被證明是錯(cuò)誤的時(shí)候，有足夠的耐心用來(lái)等待。需要注意的是，當(dāng)股價(jià)溫和放量上揚(yáng)之后，其調(diào)整幅度不宜低于放量前期的低點(diǎn)，因?yàn)檎{(diào)整如果低過(guò)了主力建倉(cāng)的成本區(qū)，至少說(shuō)明市場(chǎng)的拋壓還很大，后市調(diào)整的可能性較大。

2突放巨量

對(duì)此種走勢(shì)的研判，應(yīng)該分作幾種不同的情況來(lái)對(duì)待。一般來(lái)說(shuō)，上漲過(guò)程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將很困難。而下跌過(guò)程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，后市繼續(xù)深跌的可能性很小，短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆勢(shì)放量，在市場(chǎng)一片喊空聲之時(shí)放量上攻，造成了十分醒目的效果。這類個(gè)股往往只有一兩天的行情，隨后反而加速下跌，使許多在放量上攻那天跟進(jìn)的投資者被套牢。

認(rèn)清量能的表現(xiàn)

技術(shù)分析可以說(shuō)就是對(duì)價(jià)格、成交量、時(shí)間三大要素進(jìn)行的分析，而成交量分析則具有非常大的參考價(jià)值，因?yàn)槭袌?chǎng)就是各方力量相互作用的結(jié)果。雖然說(shuō)成交量比較容易做假，控盤主力常常利用廣大散戶對(duì)技術(shù)分析的一知半解而在各種指標(biāo)上做文章，但是成交量仍是最客觀、最直接的市場(chǎng)要素之一，我們有必要仔細(xì)研究，全面掌握。

所謂成交，當(dāng)然是有買有賣才會(huì)達(dá)成，光有買或光有賣絕對(duì)達(dá)不成成交。成交必然是一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會(huì)成交。因此，市場(chǎng)分歧促成成交。

縮量是指市場(chǎng)成交極為清淡，大部分人對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)十分認(rèn)同，意見(jiàn)十分一致。這里面又分兩種情況：一是市場(chǎng)人士都十分看淡后市，造成只有人賣，卻沒(méi)有人買，所以急劇縮量；二是，市場(chǎng)人士都對(duì)后市十分看好，只有人買，卻沒(méi)有人賣，所以又急劇縮量。

縮量一般發(fā)生在趨勢(shì)的中期，大家都對(duì)后市走勢(shì)十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開(kāi)始放量上攻時(shí)再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等股價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣出。

放量一般發(fā)生在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場(chǎng)各方力量對(duì)后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時(shí)，另一部分人卻對(duì)后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。

放量相對(duì)于縮量來(lái)說(shuō)，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對(duì)敲放出天量，是非常簡(jiǎn)單的事。但我們也沒(méi)有必要因噎廢食，只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì)“咬他一大口”。

當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來(lái)，成交量緩慢放大，股價(jià)慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨，這種情況下我們要堅(jiān)決退出，不要幻想再有巨利獲取了。

量不規(guī)則性放大縮小。這種情況一般是沒(méi)有突發(fā)利好或大盤基本穩(wěn)定的前提下，妖莊所為，風(fēng)平浪靜時(shí)突然放出歷史巨量，隨后又沒(méi)了后音，一般是實(shí)力不強(qiáng)的莊家在吸引市場(chǎng)關(guān)注，以便出貨。

無(wú)論怎樣，成交量只是影響市場(chǎng)的幾大要素之一，市場(chǎng)是一個(gè)有機(jī)的整體，決不可把它分開(kāi)來(lái)看，犯盲人摸象的錯(cuò)誤。綜合分析、綜合判斷，結(jié)果才會(huì)最準(zhǔn)確。

成交量配合macd指標(biāo)共振決定股價(jià)持續(xù)上升的力度！

macd指標(biāo)結(jié)合日k線研判不夠準(zhǔn)確，需要學(xué)會(huì)60分鐘圖！

60分鐘線股價(jià)突破近期最高點(diǎn)，企穩(wěn)后反彈加上MACD指標(biāo)金叉時(shí)進(jìn)行買入，這是雙保險(xiǎn)。這兩個(gè)指標(biāo)相結(jié)合來(lái)判斷有三個(gè)要點(diǎn)：

　　1、首先選擇個(gè)股條件是近期成交量突然連續(xù)放大，換手也較高，大幅上漲(最好出現(xiàn)漲停)。近期出現(xiàn)過(guò)成交量是兩個(gè)月以來(lái)的最大成交量，其換手率在10—25%之間。

　　2、發(fā)現(xiàn)目標(biāo)后不急于介入，調(diào)出60分鐘，待到60分鐘線出現(xiàn)近期股價(jià)的最高點(diǎn)，等到回檔再買入。再?gòu)?qiáng)勢(shì)的股票也會(huì)回檔，為了避免在最高位套牢，切記是等回調(diào)企穩(wěn)點(diǎn)作為短線買入點(diǎn)，而這個(gè)點(diǎn)位能夠保證充分發(fā)揮短線效率。

　　3、MACD指標(biāo)的跟蹤觀察上，當(dāng)60分鐘線的MACD綠柱逐漸縮短，紅柱放出后1-2個(gè)小時(shí)中逢低介入。

MACD指標(biāo)是根據(jù)均線的構(gòu)造原理，對(duì)走勢(shì)價(jià)格的收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理，求出算術(shù)平均值以后再進(jìn)行計(jì)算，是一種趨向類指標(biāo)。理論上可根據(jù)DIF和MACD所處的位置，交叉情況，紅綠柱縮放情況以及與K線之間的背離情況進(jìn)行操作。

一、0軸下

. DIF下穿0軸-------跌進(jìn)綠色海洋---------準(zhǔn)備做空

2. 0軸下------------零下綠---------------做空

3. 一次死叉---------零下綠死叉-----------堅(jiān)決做空

4. 二次死叉---------二次零下綠死叉-------更堅(jiān)決做空

5. 0軸下死叉--------水下死叉沉船快-------做空

6. 0軸下金叉--------水下金叉易受潮-------觀望

7. MACD與價(jià)格----- 底背離

二、0軸上

1、 DIF上穿0軸---------爬上紅色陸地-----------準(zhǔn)備買入--持倉(cāng)區(qū)間

2、0軸上--------------零上紅 ----- ----------作多

3、一次金叉-----------零上紅金叉-------------堅(jiān)決作多

4、二次金叉-----------二次零上紅金叉- -------更堅(jiān)決作多

5、0軸上金叉----------水上金叉---------------2+3系統(tǒng)的初中期，末期的就不好!

6、0軸上金叉----------后金叉-----------------作多

7、0軸上死叉----------結(jié)合三死叉見(jiàn)頂賣出等

8、MACD與價(jià)格------- 頂背離

　MACD指標(biāo)5種背離分析：

怎樣從成交量之中看出個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)

　　股諺說(shuō)：只有成交量是不會(huì)騙人的。不過(guò)，很遺憾，成交量卻也同樣不會(huì)開(kāi)口說(shuō)話。它不會(huì)騙你，但也不會(huì)主動(dòng)告訴你真相是什么。　　站在市場(chǎng)角度來(lái)理解股票的漲跌，籌碼密實(shí)，是股價(jià)上漲的基礎(chǔ)；相反，籌碼松動(dòng)，是股價(jià)下跌的前提。而所謂籌碼密實(shí)和松動(dòng)，其實(shí)都是可以通過(guò)成交量的變化觀察到的。

　　規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方法有多種多樣，但從看盤的角度來(lái)說(shuō)，抓住成交量變化這個(gè)關(guān)鍵，就能夠預(yù)先感受得到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的存在?！　∥覀儊?lái)分析一些典型的“成交量提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”的案例。

　　(1)大跌之后的股票，能不能買，看下跌之前是否曾經(jīng)放量。來(lái)看兩個(gè)典型的例子，一是2001年夏天的銀廣夏，股價(jià)一度在30元左右進(jìn)行過(guò)反復(fù)拉鋸。此后出現(xiàn)暴跌，一路下瀉到5元左右。5元的股票相對(duì)于30元來(lái)說(shuō)，當(dāng)然很便宜了，但即使5元買進(jìn)去，兩三年之內(nèi)同樣翻不了身。問(wèn)題的關(guān)鍵在于30元盤整的時(shí)候，成交量一直很大。大跌之前，成交量很大，莊家很可能已經(jīng)渾水摸魚(yú)，出掉不少籌碼。相反，大跌之前沒(méi)有成交量，主力就沒(méi)有辦法出逃。比如，2011年的雙匯發(fā)展[1.34% 資金 研報(bào)]，33.15“的曝光，使股價(jià)從100元左右大幅下跌到55元，55元能不能買？這讓很多人很糾結(jié)。分析一下這個(gè)股票，暴跌之前量異常之小，主力不存在出逃的可能。果然，5月份在55元企穩(wěn)后，半年時(shí)間漲到了80元，55元進(jìn)去的人，獲利近50%.

　　兩只股票都是突然暴跌的股票，前者暴跌之后一蹶不振，后者暴跌之后卻起死回生，其中的原因當(dāng)然很復(fù)雜，但從看盤的角度來(lái)說(shuō)，暴跌之前有沒(méi)有放量，結(jié)果就天差地別。所以，對(duì)于暴跌的股票，能不能買，或者敢不敢買，讓成交量開(kāi)口幫助你就是一個(gè)好辦法。

　　(2)底部起來(lái)成交量異常放大，這樣的底部是否可靠。一般來(lái)講，底部是沒(méi)有成交量的。沒(méi)有成交量的才能說(shuō)明籌碼密實(shí)；而籌碼密實(shí)是走出持續(xù)上升行情的前提條件。但問(wèn)題是，有些股票底部剛剛起來(lái)，成交量照樣很大，這到底意味著什么呢？

　　底部起來(lái)，剛剛脫離底部10%或者20%，在繼續(xù)上漲過(guò)程中，換手率持續(xù)高達(dá)一成甚至兩成，這時(shí)就要提高警惕了。買進(jìn)去的主力，當(dāng)然信心滿滿，因?yàn)樗麄儗?duì)這只股票是有備而來(lái)的。所以，買盤踴躍。但拋出來(lái)的人會(huì)是誰(shuí)呢？有兩種情況：一是剛剛進(jìn)場(chǎng)的主力自己在拋，這時(shí)拋盤自然就大；二是長(zhǎng)期被套的老莊家，終于看到大接盤了，抓住救命稻草，拼命派發(fā)。所以，底部起來(lái)不久，成交量就一直很大，這不是好兆頭。要么是新主力在出貨，要么是老莊家在出貨。一般散戶投資者籌碼是分散的，不可能形成集中拋售。無(wú)論是老主力出逃，還是新主力出逃，行情都將受到重挫。所以，底部起來(lái)的股票，脫離底部不遠(yuǎn)就一直放量，這種股票通常行情走不遠(yuǎn)。

　　2011年10月中體產(chǎn)業(yè)從6元左右啟動(dòng)，到8元的時(shí)候連續(xù)七個(gè)交易日換手超過(guò)20%，最高的時(shí)候，一天換手達(dá)到三成。這就屬于底部起來(lái)，然后換手率奇高的情況。可以肯定地說(shuō)，8元上面不是老莊家出貨，就一定是新主力出貨，否則散戶是不可能讓市場(chǎng)堆出這么大的量來(lái)的。老莊家是第一批主力，新莊家是第二批主力，（南方財(cái)富網(wǎng)整理www.southmoney.com）有人會(huì)認(rèn)為8元有第三批主力進(jìn)去了，但這只是一種猜測(cè)，股票那么多，除非基本面有什么重大變化，而且這種變化是第一批和第二批主力都不知道的(這種可能性非常小)。有什么理由可以相信，第三批主力一定要買這只股票呢？此后該股在9元遇阻，一路調(diào)整。

　　我們分析了比較典型的兩種情況：一是放量之后的跳水，這種股票再便宜也不能買；二是行情初起，但成交量一直很大，這種股票即使要漲，也漲不高。

　　典型的情況顯然還有很多，但有一點(diǎn)是肯定的，量很大，說(shuō)明籌碼松動(dòng)，籌碼松動(dòng)，通常意味著風(fēng)險(xiǎn)。概括起來(lái)說(shuō)，讓成交量開(kāi)口提示風(fēng)險(xiǎn)，就是對(duì)放量的情況要警惕。

　　而具體來(lái)講，什么叫放量，什么叫不放量呢？什么樣的換手率標(biāo)準(zhǔn)說(shuō)明籌碼是松動(dòng)的？什么樣的換手率水平又說(shuō)明籌碼是密實(shí)的呢？這要根據(jù)不同的情況來(lái)衡量。

　　一般來(lái)說(shuō)，大盤股的日換手率是在0.5%～5%間波動(dòng)的，中盤股的日換手率是在1%～10%之間波動(dòng)的，小盤股的換手率是在2%～20%之間波動(dòng)的。所以，在判斷放量與否的時(shí)候，盤子大小很關(guān)鍵。同樣是5%，對(duì)小盤股來(lái)說(shuō)，成交量很小，但對(duì)大盤股來(lái)講，這個(gè)換手就很高了。除了盤子大小之外，老股票和新股票的換手率也有很大差別。通常新股的換手率要比老股票高很多，一個(gè)股票上市一年之內(nèi)，日換手10%是很正常的；但一個(gè)股票上市三年之后日換手超過(guò)10%，就算交易很活躍了。所以，所謂放量和不放量，是要根據(jù)盤子大小、新股和老股來(lái)做不同的判斷的。

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