美國上市公司再融資規(guī)定？根據(jù)法律規(guī)定，美國的上市公司上市交易后，要等18年才有資格再融資一次，只有持有公司股票的投資者的投資回報(bào)大于其投入的資金，才有資格再融資。其苛刻的條件足以防止惡意圈錢行為，也足

美國上市公司再融資規(guī)定？

根據(jù)法律規(guī)定，美國的上市公司上市交易后，要等18年才有資格再融資一次，只有持有公司股票的投資者的投資回報(bào)大于其投入的資金，才有資格再融資。其苛刻的條件足以防止惡意圈錢行為，也足以確保投資者的信心不受傷害。

再融資管理辦法實(shí)施細(xì)則？

第一條為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》 《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》(以下簡稱《管理辦法》)的有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。

注：《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》已被2020年6月12日證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第168號(hào)公布的《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》取代。

第二條上市公司非公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易，避免同業(yè)競爭，增強(qiáng)獨(dú)立性；應(yīng)有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量，改善財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。

第三條上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、保薦人、主承銷商、為本次發(fā)行出具專項(xiàng)文件的專業(yè)人員及其所在機(jī)構(gòu)，以及上市公司的控股股東、實(shí)際控制人及其內(nèi)部人，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章，勤勉盡責(zé)，不得利用上市公司非公開發(fā)行股票謀取不正當(dāng)利益。禁止泄露內(nèi)幕信息和利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易或者操縱證券交易價(jià)格。

第四條上市公司控股股東、實(shí)際控制人及本次發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)向上市公司提供信息，并配合上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露義務(wù)。

第五條保薦機(jī)構(gòu)和上市公司選擇非公開發(fā)行對(duì)象和確定發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正的原則，體現(xiàn)上市公司和全體股東的最大利益。

第六條發(fā)行方案涉及規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的，其配套融資按照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定辦理。

再融資審核規(guī)則？

對(duì)于“本次發(fā)布的再融資規(guī)則概況”的問題，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次發(fā)布的科創(chuàng)板再融資相關(guān)規(guī)則，包括《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》(以下簡稱shuminghao 123 @ QQ.com) 《審核規(guī)則》(以下簡稱《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行承銷實(shí)施細(xì)則》)和《承銷細(xì)則》(以下簡稱shuminghao 123 @ q Q.com)等三個(gè)規(guī)則是根據(jù)發(fā)布實(shí)施的《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》(以下簡稱《審核問答》)等上位規(guī)則制定的，主要規(guī)定了科技創(chuàng)新板再融資的審核標(biāo)準(zhǔn)、審核程序和業(yè)務(wù)要求。 這三個(gè)規(guī)則與發(fā)布的《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》、《科創(chuàng)板再融資辦法》的規(guī)章和規(guī)范性文件一起，構(gòu)成了完整的科技創(chuàng)新板上市公司證券發(fā)行規(guī)則體系。

此外，為進(jìn)一步暢通科技創(chuàng)新板上市公司融資渠道，充分發(fā)揮再融資簡易程序的制度功能，經(jīng)批準(zhǔn)，于2020年同步發(fā)布《科創(chuàng)板再融資辦法》(以下簡稱《科創(chuàng)板上市公司公開發(fā)行證券信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》)，調(diào)整了科技創(chuàng)新板上市公司再融資簡易程序的適用要求。

據(jù)了解，前期已就《關(guān)于做好2020年科創(chuàng)板上市公司適用再融資簡易程序相關(guān)工作的通知》和《通知》公開征求意見。“征求意見和市場反饋”主要包括哪些方面？表示，2019年11月8日，就《審核規(guī)則》、《承銷細(xì)則》向市場公開征求意見，為期一個(gè)月?？傮w來看，社會(huì)各界對(duì)《審核規(guī)則》和《承銷細(xì)則》給予了充分的肯定，認(rèn)為科技創(chuàng)新板上市公司再融資制度符合我國國情

與2019年11月的征求意見稿相比，《審核規(guī)則》有以下重要調(diào)整：一是將可轉(zhuǎn)換公司債券(以下簡稱可轉(zhuǎn)債)作為科技創(chuàng)新板上市公司申請(qǐng)證券發(fā)行上市的新品種，包括向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債和向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債；二是根據(jù)《承銷細(xì)則》、《審核規(guī)則》關(guān)于調(diào)整證券發(fā)行的相關(guān)表述，將“公開發(fā)行”調(diào)整為“向不特定對(duì)象發(fā)行”，“非公開發(fā)行”調(diào)整為“向特定對(duì)象發(fā)行”；三是簡化申請(qǐng)文件的披露要求；第四，是完善向特定對(duì)象發(fā)行股票簡易程序的要求。

《證券法》有以下重要調(diào)整：一是發(fā)行可轉(zhuǎn)債的新業(yè)務(wù)安排；二是調(diào)整向不特定對(duì)象發(fā)行股份的定價(jià)安排，規(guī)定發(fā)行方式、購買流程和信息披露要求等。三是完善向特定對(duì)象發(fā)行股票的流程要求；四是明確了向特定對(duì)象發(fā)行股票，適用簡易程序的業(yè)務(wù)流程；五是完善證券發(fā)行后報(bào)送發(fā)行方案和重大事項(xiàng)報(bào)告機(jī)制，同時(shí)明確發(fā)行證券購買資產(chǎn)配套融資適用于《科創(chuàng)板再融資辦法》等。

針對(duì)“與IPO審核相比，科技創(chuàng)新板上市公司再融資審核程序和審核時(shí)限有何變化？”是的，表示，關(guān)于審核程序，科技創(chuàng)新板上市公司申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的審核程序與科技創(chuàng)新板IPO基本類似，即發(fā)行上市審核由交易所進(jìn)行，注冊(cè)。同時(shí)，為進(jìn)一步提高審核效率，縮短審核時(shí)限，科技創(chuàng)新板上市公司再融資審核區(qū)分向不特定對(duì)象發(fā)行證券和向特定對(duì)象發(fā)行證券，采取差異化審核程序。向不特定對(duì)象發(fā)行證券的，審核機(jī)構(gòu)將初步審核意見提交上海市委審議；向特定對(duì)象發(fā)行證券的，無需提交上海市委審議。