怎樣才能看懂上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表？通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表能看出上市公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況嗎？要了解上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，首先要有良好的財(cái)務(wù)知識(shí)基礎(chǔ)。你不僅需要了解什么是收入，什么是利潤(rùn)，還需要了解什么是流動(dòng)比率，速動(dòng)比

怎樣才能看懂上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表？通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表能看出上市公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況嗎？

要了解上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，首先要有良好的財(cái)務(wù)知識(shí)基礎(chǔ)。你不僅需要了解什么是收入，什么是利潤(rùn)，還需要了解什么是流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，現(xiàn)金流量等等。即使你理解了所有的概念，你也只對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表知之甚少。所以，你還需要知道一些基本的財(cái)務(wù)分析技巧，這些技巧有助于企業(yè)的價(jià)值，看起來(lái)不錯(cuò)，但毫無(wú)意義。例如，存貨應(yīng)收賬款、預(yù)付款和商譽(yù)資產(chǎn)看起來(lái)不錯(cuò)，但可能為零。例如，一家公司可以實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100億元，利潤(rùn)20億元，但其長(zhǎng)期應(yīng)收賬款卻高達(dá)50億元甚至超過(guò)營(yíng)業(yè)收入。這是一個(gè)大礦。一旦收不回來(lái)，實(shí)際上也收不回來(lái)，所以必須收回所有損失，把收入歸零。

至于能否通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表真正把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況說(shuō)清楚，還需要詳細(xì)分析。有些企業(yè)，也就是那些好的企業(yè)，可以通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)理解。然而，這些公司卻致力于欺騙自己。事實(shí)上，在深滬證券交易所，這樣的公司不在少數(shù)。你可能無(wú)法先了解他們的賬目，然后你可能無(wú)法了解公司的情況。如果你能在霧中看到花，你已經(jīng)很幸運(yùn)了。否則，你甚至可以得到花。你看到的只是一團(tuán)霧。

你怎么說(shuō)？是這樣嗎。

股票投資中市盈率的本質(zhì)是什么？

市盈率的計(jì)算公式是公司股價(jià)除以每股收益。這個(gè)公式已經(jīng)解釋了市盈率的本質(zhì)，即在當(dāng)前持股成本的基礎(chǔ)上，回收成本需要多長(zhǎng)時(shí)間。注：這里的成本回收是假設(shè)年收入不變，年利潤(rùn)全部用于分紅的情況下，成本回收最快的時(shí)間。

例如，股票的市盈率是500倍。這一定是去年每股收益的500倍。也就是說(shuō)，要收回購(gòu)買股票的投資成本，需要500年的時(shí)間。

這是假設(shè)每股收益每年都是相同的。但事實(shí)上，如果很多上市公司業(yè)績(jī)發(fā)展良好，第二年每股利潤(rùn)可能會(huì)增長(zhǎng)數(shù)倍甚至幾十倍。因此，用這個(gè)公式來(lái)計(jì)算能收回多少年的成本，只是一種理想狀態(tài)，有時(shí)離現(xiàn)實(shí)還很遙遠(yuǎn)。有的公司可能在第二年就實(shí)現(xiàn)不了這一每股利潤(rùn)，可能在500年內(nèi)收回投資成本，這也是很有可能的。

那么市盈率的意義是什么？它是在當(dāng)前環(huán)境不變，公司每年盈利基本相同的前提下對(duì)股票進(jìn)行估值。這個(gè)估價(jià)是有意義的。在很多情況下，它可以判斷股市或股價(jià)是否存在泡沫。

當(dāng)您非常了解上市公司或行業(yè)時(shí)，在這種情況下，使用市盈率來(lái)分析上市公司的股價(jià)和估值是非常有意義和準(zhǔn)確的。

例如，在牛市中，平均市盈率已達(dá)到70倍?？梢韵胂?，這個(gè)市場(chǎng)的估值一定很高，因?yàn)閭鹘y(tǒng)行業(yè)的股票很多，不能達(dá)到這樣的增長(zhǎng)速度。它不能支撐這個(gè)市場(chǎng)，所以牛市的平均市盈率達(dá)到70倍，這肯定意味著。這個(gè)市場(chǎng)充滿了泡沫。要提高警惕，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

行業(yè)內(nèi)部分個(gè)股已進(jìn)入成熟期，公司也進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期。如果這類公司的市盈率達(dá)到30倍以上，很可能是估值過(guò)高。

如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表？

通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，我們可以掌握反映公司經(jīng)營(yíng)狀況的一系列基本指標(biāo)和變化。通過(guò)對(duì)一家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，并與其他公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較，有助于了解公司的內(nèi)在價(jià)值。

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)公布上半年中期財(cái)務(wù)報(bào)表和年度財(cái)務(wù)報(bào)表。目前公司基本上有一季報(bào)。

過(guò)去，主要是在報(bào)紙和雜志上發(fā)表財(cái)務(wù)報(bào)表。現(xiàn)在網(wǎng)上的信息基本上是透明的，公布的速度非常快。

無(wú)論是季報(bào)還是年報(bào)，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表至少應(yīng)包括兩個(gè)基本報(bào)表，即資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表。

資產(chǎn)負(fù)債表主要分析公司當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力和償債能力。

a.流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、壞賬準(zhǔn)備、預(yù)付款、其他應(yīng)收款、存貨、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券和其他流動(dòng)資產(chǎn)。

b.固定資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)原值和折舊、凈值、固定資產(chǎn)清算、在建工程和待處置固定資產(chǎn)的凈損失。

c.無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)。

d.長(zhǎng)期投資，一年以上投資。

e.流動(dòng)負(fù)債包括短期貸款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款、應(yīng)付福利費(fèi)、未付股息、未付稅款、其他未付和應(yīng)付款項(xiàng)、應(yīng)計(jì)費(fèi)用、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債和其他。

f.長(zhǎng)期負(fù)債包括長(zhǎng)期貸款和其他。

g.股東權(quán)益包括股本、資本公積金、盈余公積金（含公益金）和未分配利潤(rùn)。

h.遞延稅款和其他。

span style="font-weight: bold">公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的內(nèi)容是公司的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)狀況的綜合反映。

分析公司財(cái)務(wù)報(bào)表可以掌握反映公司經(jīng)營(yíng)狀況的一系列基本指標(biāo)和變化情況，對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，將它們與其他公司的情況進(jìn)行比較，可以幫助了解公司的內(nèi)在價(jià)值。

按有關(guān)規(guī)定，上市公司應(yīng)將其中期財(cái)務(wù)報(bào)表(上半年的)和年度財(cái)務(wù)報(bào)表公開(kāi)發(fā)表。目前的公司基本上一季度一個(gè)報(bào)表。

以前主要是報(bào)刊上會(huì)登各家財(cái)務(wù)報(bào)表的事情，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上信息基本上都是透明的，公告也很快速。

不管是一季報(bào)中報(bào)還是年報(bào)，上市公司的各種財(cái)務(wù)報(bào)表至少應(yīng)包括兩個(gè)基本報(bào)表，即資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表。

資產(chǎn)負(fù)債表是一張靜態(tài)報(bào)表，反映了該報(bào)表截止時(shí)間時(shí)公司的資金來(lái)源及分布狀況。

資產(chǎn)負(fù)債表主要是分析公司當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)能力、盈利水平和償債能力。

a、流動(dòng)資產(chǎn)，包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、壞帳準(zhǔn)備、預(yù)付貨款、其他應(yīng)收款、存貨、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券和其他流動(dòng)資產(chǎn)。

b、固定資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)原值及折舊、凈值、固定資產(chǎn)清理、在建工程、待處理固定資產(chǎn)凈損失。

c、無(wú)形及遞延資產(chǎn)。

d、長(zhǎng)期投資，一年期以上的投資。

e、流動(dòng)負(fù)債，包括短期借款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、預(yù)收貨款、應(yīng)付福利費(fèi)、未付股利、未繳稅金、其他未繳及應(yīng)付、預(yù)提費(fèi)用 、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、 其他。

f、長(zhǎng)期負(fù)債，包括長(zhǎng)期借款及其他。

g、股東權(quán)益，包括股本、資本公積金、盈余公積金（含公益金）、未分配利潤(rùn)。

h、遞延稅項(xiàng)及其他。

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