跟蹤誤差是基于歷史收益率的差異數(shù)據(jù)來(lái)描述基金與跟蹤目標(biāo)指數(shù)的接近程度，揭示基金收益率的波動(dòng)特征。影響指數(shù)型基金跟蹤誤差的因素主要包括基金倉(cāng)位的影響、標(biāo)的指數(shù)成分股的變化、指數(shù)組合的增強(qiáng)、尾差的計(jì)算以及

跟蹤誤差是基于歷史收益率的差異數(shù)據(jù)來(lái)描述基金與跟蹤目標(biāo)指數(shù)的接近程度，揭示基金收益率的波動(dòng)特征。影響指數(shù)型基金跟蹤誤差的因素主要包括基金倉(cāng)位的影響、標(biāo)的指數(shù)成分股的變化、指數(shù)組合的增強(qiáng)、尾差的計(jì)算以及基金資產(chǎn)的費(fèi)用。一般來(lái)說(shuō)，提高標(biāo)的指數(shù)的跟蹤精度，減少跟蹤次數(shù)，是指數(shù)投資的核心技術(shù)，也是指數(shù)基金作為投資工具能夠用于投資者資產(chǎn)配置的前提。

什么是跟蹤誤差？

所謂跟蹤誤差是指指數(shù)跟蹤組合的收益率與目標(biāo)指數(shù)收益率之間的偏差。跟蹤誤差越小，指數(shù)基金的運(yùn)行狀況越好，能夠更好地反映其跟蹤標(biāo)的指數(shù)收益水平的能力。除了合約中的固定利率因素外，指數(shù)基金的跟蹤誤差主要有兩個(gè)原因。

首先是指數(shù)基金未能完全復(fù)制基礎(chǔ)指數(shù)配置結(jié)構(gòu)造成的結(jié)構(gòu)偏差。當(dāng)指數(shù)基金的部分組成股票由于缺乏流動(dòng)性而難以以公允價(jià)格買(mǎi)入時(shí)，指數(shù)基金只能采用抽樣復(fù)制的方法增加活躍交易股票的權(quán)重，減少非流動(dòng)性股票的權(quán)重。在這個(gè)過(guò)程中，指數(shù)基金管理團(tuán)隊(duì)需要建立一系列的量化模型來(lái)控制和修正跟蹤誤差。糾正復(fù)制錯(cuò)誤是對(duì)管理者能力的一次重大考驗(yàn)。

另一個(gè)錯(cuò)誤因素是基金組合中的現(xiàn)金留存。這只ETF基金有一定的優(yōu)勢(shì)。由于ETF在一級(jí)市場(chǎng)的交易方式是實(shí)物贖回，因此投資組合中的現(xiàn)金存量一般都很低，由于基準(zhǔn)指數(shù)收益率與現(xiàn)金收益率不一致而導(dǎo)致的跟蹤偏差也會(huì)較小。

指數(shù)跟蹤誤差什么意思？

（1）跟蹤差

tdti=RTI-RTM

其中tdti是基金I在時(shí)間t內(nèi)的跟蹤偏差；RTI是基金I在時(shí)間t內(nèi)的凈值增長(zhǎng)率；RTM是基準(zhǔn)投資組合在時(shí)間t內(nèi)的收益率

（2）跟蹤誤差]其中Tei是基金I的跟蹤誤差；TDI是跟蹤偏差的樣本均值基金I；n是樣本數(shù)。跟蹤誤差越大，基金凈值率與基準(zhǔn)組合收益率之差越大，基金經(jīng)理主動(dòng)投資的風(fēng)險(xiǎn)越大。一般來(lái)說(shuō)，2%以上的跟蹤誤差意味著差異很大。

跟蹤誤差率多少才算好呢？

跟蹤誤差，指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差。因?yàn)橹笖?shù)基金跟蹤某些指數(shù)，比如滬深300指數(shù)和上證50指數(shù)。在建倉(cāng)過(guò)程中，由于影響成本或其他原因，不可能與所跟蹤的指數(shù)收益率完全一致。此時(shí)，應(yīng)選擇跟蹤誤差較小的基金，這樣才能獲得與跟蹤指數(shù)幾乎相同的收益。