美股交易常說的買Call和賣Call有什么區(qū)別？呼叫應(yīng)參考呼叫選項(xiàng)。期權(quán)是指合同雙方在未來某一特定時(shí)間以及在此之前購(gòu)買或出售約定資產(chǎn)的權(quán)利。當(dāng)我們看好一個(gè)目標(biāo)時(shí)，以納斯達(dá)克指數(shù)為例，我們可以購(gòu)買相應(yīng)的

美股交易常說的買Call和賣Call有什么區(qū)別？

呼叫應(yīng)參考呼叫選項(xiàng)。

期權(quán)是指合同雙方在未來某一特定時(shí)間以及在此之前購(gòu)買或出售約定資產(chǎn)的權(quán)利。

當(dāng)我們看好一個(gè)目標(biāo)時(shí)，以納斯達(dá)克指數(shù)為例，我們可以購(gòu)買相應(yīng)的看漲期權(quán)。期權(quán)都有剩余期限。期限越長(zhǎng)，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值越高。假設(shè)我們選擇一個(gè)期限為3個(gè)月，納斯達(dá)克指數(shù)為12000點(diǎn)（當(dāng)前指數(shù)為10000點(diǎn)）的看漲期權(quán)。如果指數(shù)在到期日之前已經(jīng)超過12000點(diǎn)，那么期權(quán)就可以行使，超出的部分就是收益，也叫實(shí)物期權(quán)。相反，如果指數(shù)總是低于12000點(diǎn)，那么期權(quán)到期后就沒有辦法行權(quán)。如果該值為0，則為虛擬選項(xiàng)。

要購(gòu)買看漲期權(quán)，您只需支付期權(quán)費(fèi)。風(fēng)險(xiǎn)是有限的（如果你犯了錯(cuò)誤，你只會(huì)失去期權(quán)費(fèi)），收入是無(wú)限的（如果你看到正確的增加，你會(huì)得到自己的收入）。

如果您對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)不樂觀，您也可以出售看漲期權(quán)并賺取期權(quán)費(fèi)，但您必須承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。如果市場(chǎng)上漲，超過12000點(diǎn)，例如，到20000點(diǎn)，支付給對(duì)方的金額是非常巨大的。

所以看跌期權(quán)收益有限（期權(quán)費(fèi)一定），風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限（上漲空間無(wú)限）。

更經(jīng)典的是布萊克·斯科爾斯，這個(gè)公式在我的大學(xué)考試中，讓我心碎。

從上面的介紹中，您將有一個(gè)問題。既然看漲期權(quán)具有有限的風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)限的回報(bào)，誰(shuí)來賣呢？

這需要對(duì)期權(quán)進(jìn)行嚴(yán)格的定價(jià)計(jì)算。如果公式太復(fù)雜，我們就不介紹了。我們將主要考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、時(shí)間價(jià)值等。這樣計(jì)算的結(jié)果將使一些機(jī)構(gòu)愿意向投資者出售適當(dāng)?shù)钠跈?quán)。從本質(zhì)上講，概率和收益率仍然需要匹配。