什么是期權定價的BS公式？Black-Scholes-Merton期權定價模型（Black-Scholes-Merton期權定價模型），即Black-Scholes期權定價模型。B-s-m定價公式C=

什么是期權定價的BS公式？

Black-Scholes-Merton期權定價模型（Black-Scholes-Merton期權定價模型），即Black-Scholes期權定價模型。

B-s-m定價公式

C=s·n（D1）-x·exp（-R·T）·n（D2）]式中：

D1=[ln（s/x）（Rσ^2/2）T]/（σ√T）

D2=D1-σ·√T

C-期權初始合理價格

x-期權行權價格

s-交易金融資產(chǎn)的當前價格

T-期權有效性

R-無風險利率按連續(xù)復利計算

σ-股票年波動率連續(xù)復利（對數(shù)）收益率（標準差）

n（D1），n（D2）-正態(tài)分布變量的累加首先，此模型中的無風險利率必須是連續(xù)復利的形式。簡單或不連續(xù)的無風險利率（設為R0）一般每年計算一次，而r則需要連續(xù)的復利。R0必須先轉(zhuǎn)化為R，然后才能代入上述公式。它們之間的轉(zhuǎn)換關系是：r=ln（1，R0）或R0=exp（r）-1。例如，如果R0=0.06，則r=ln（1，0.06）=0.0583，即連續(xù)復利投資583%的100在第二年得到106，這與R0=0.06直接計算得到的結果一致。

其次，期權有效期T的相對數(shù)表示現(xiàn)貨期權的有效天數(shù)與一年365天的比率。如果該選項有效期為100天，則t=100/365=0.274。

期權價格計算公式？

我們可以看到，不同行權價格的期權報價就是期權價格。如何計算期權的價值？由于不同行權價格合約的性質(zhì)不同（實物期權、平均期權、虛擬期權），期權報價的價值也會不同。期權價值計算公式：

期權價格=內(nèi)在價值時間價值

內(nèi)在價值

]實物價值期權：標的資產(chǎn)價格與行權價格之差

虛擬價值期權：內(nèi)在價值為0

時間價值

]期權價格減去內(nèi)在價值剩余部分

期權報價包括內(nèi)在價值和時間價值。實物期權的內(nèi)涵價格是標的資產(chǎn)價格與行權價格之間的差額。虛期權的內(nèi)在值為0。

這樣，我們可以得到所有期權報價的以下公式：

實物期權報價=內(nèi)涵值+時間值

虛擬期權報價=0+時間值

從上述公式。在進行實物期權交易時，我們必須記住兩點：在進行虛擬期權交易時，我們需要同時考慮隱含價格和時間價值的變化，我們只需要考慮其時間價值的變化。時間價值，又稱外部價值，是指期權合同的買受人為購買期權而支付的超出到期期權價格的溢價價值。

期權價值計算公式？

公式為：delta=外匯期權費變動/外匯期權標的即期匯率變動，如下例所示。

1. Delta用來衡量期權標的資產(chǎn)發(fā)生變化時，期權價格變化的百分比，即當期權標的價值發(fā)生變化時，期權價值也相應發(fā)生變化。公式為：delta=外匯期權費變動/外匯期權即期匯率變動。

2. 例如，一位投資者認為歐元-美元看漲期權合同的看漲執(zhí)行價為1.2800歐元，面值為100歐元。假設歐元和美元的匯率為1.2800，外匯期權的δ值為0.5。也就是說，如果歐元和美元的匯率上升到1.2900-0.01美元，那么期權價格將上升0.5×0.01×100=0.5美元。擴展數(shù)據(jù)：選項的增量值介于-1和1之間。對于看漲期權，delta的范圍為0到1，深實物看漲期權的delta趨于增加到1，平均看漲期權的delta為0.5，深虛看漲期權的delta接近0。對于看跌期權，delta范圍為-1到0，深實物看跌期權的delta接近-1，平均看跌期權的delta為-0.5，深假想看跌期權的delta接近0。期貨的增量是1。

看漲期權看跌期權平價定理？

1. 期權平價公式：C Ke^-R（T-T）=P S

2。公式含義：看漲期權價格C和行權價格k的現(xiàn)值之和等于看跌期權價格P加標的證券當前價格s

3。符號說明：T-T：合同到期的天數(shù)；E的-R（T-T）次方是連續(xù)復利的貼現(xiàn)系數(shù)；Ke^-R（T-T）：K乘以E的-R（T-T）次方，即K的現(xiàn)值。衍生過程：構造兩個組合：組合A:歐式看漲期權C，行權價格k，到期距離T-T.現(xiàn)金賬戶Ke^-R（T-T），利率R，當期權到期時，它就變成行權價格k.組合B:歐式看跌期權P，期限和行權價格與看漲期權相同，根據(jù)無套利原則：看看這兩個投資組合的到期日。（a） 當期權到期時，如果股票價格st大于k，投資組合a將行使看漲期權C，花費現(xiàn)金賬戶k，購買標的股票。股票價格為St。投資組合B，放棄看跌期權并持有股票，股票價格為St。（B）當期權到期時，如果股票價格St低于K：投資組合A，放棄看漲期權并持有現(xiàn)金K。投資組合B，將行使看跌期權，出售標的股票，獲得現(xiàn)金K（c）。股票價格st等于K：兩個期權沒有權利，投資組合a現(xiàn)金K，投資組合B股票價格等于K。從上面的討論，我們可以看到，無論股票價格如何變化，兩個投資組合的價值在到期時必須相等。根據(jù)無套利原則，兩個價值相等的投資組合的價格必須相等。所以我們可以得到cke^-R（T-T）=ps5。另一種思維方式：C-P=s-ke^-R（T-T），即：看漲期權價格C與看跌期權價格P之差等于標的股票的當前價格與行權價格K的現(xiàn)值之差。

期權如何定價？

期權定價存在的原因：期權費的定價實際上是一種賭博，有投資者預期未來價格會上漲，有投資者認為未來價格會下跌，有看跌期權，有看漲期權。然而，由于期權費用的存在，投資者實際上押注于一個價格波動區(qū)間。期權定價的意義：期權定價是期權市場的重要組成部分。做出期權的期貨公司將使用相應的模型來確定最終價格。實際上，期權費已經(jīng)計算出了未來價格波動的可能性。因此，盡管看跌期權一方的理論風險是無限的，但實際上是通過連續(xù)計算決定看跌期權的。并非所有的選擇都適合購買。