改革開放的三十多年，我國經(jīng)濟得到了巨大的發(fā)展，已經(jīng)從依賴資源、廉價勞動力的時代進入知識經(jīng)濟時代。知識經(jīng)濟條件下，創(chuàng)新將成為經(jīng)濟增長的根本所在。何以創(chuàng)新？人力資源管理成為關(guān)鍵。公司若要在競爭的社會中立于

改革開放的三十多年，我國經(jīng)濟得到了巨大的發(fā)展，已經(jīng)從依賴資源、廉價勞動力的時代進入知識經(jīng)濟時代。知識經(jīng)濟條件下，創(chuàng)新將成為經(jīng)濟增長的根本所在。何以創(chuàng)新？人力資源管理成為關(guān)鍵。公司若要在競爭的社會中立于不敗之地，必須把人才資源放在第一位，只有有效、合理、科

《無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》講解及在實務(wù)中的應(yīng)用

趙強

目錄

第一部分：《無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》內(nèi)容講解

第二部分：《無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》在評估實務(wù)中的應(yīng)用

第三部分：無形資產(chǎn)評估實例研究

第一部分 《無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》內(nèi)容講解

一、 無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則講解

《無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》內(nèi)容

新《無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》分七章共34條

第一章 總則

第二章 基本要求

第三章 評估對象

第四章 操作要求

第五章 評估方法

第六章 披露要求

第七章 附則

第一章 總則

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1、準(zhǔn)則制訂依據(jù)：《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》；

2、 準(zhǔn)則中無形資產(chǎn)的定義；

3、本準(zhǔn)則的適用范圍；

無形資產(chǎn)的定義

評估準(zhǔn)則無形資產(chǎn)定義：指特定主體所擁有或者控制的，不具有實物形態(tài)，能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》中無形資產(chǎn)定義：企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)

兩個準(zhǔn)則中對無形資產(chǎn)定義的比較：

兩個定義的區(qū)別點：

評估準(zhǔn)則強調(diào)了特定主體控制這個理念，更關(guān)注特定主體控制下的產(chǎn)權(quán)關(guān)系對無形資產(chǎn)的影響；

會計的無形資產(chǎn)范圍小，評估中的無形資產(chǎn)范圍大，既包括可辨認(rèn)無形資產(chǎn)，也包括不可辨認(rèn)無形資產(chǎn)；

兩個定義的相同點：

都強調(diào)不具有實物形態(tài)、但能產(chǎn)生經(jīng)濟利益

無形資產(chǎn)準(zhǔn)則的適用范圍：

- 不適用土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)、水域使用權(quán)等無形資產(chǎn)評估； - 執(zhí)行無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)要遵守：包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、銷售網(wǎng)絡(luò)、客戶關(guān)系、特許經(jīng)營權(quán)、合同權(quán)益以及商譽的評估；

- 執(zhí)行其他相關(guān)業(yè)務(wù)時參照執(zhí)行：無形資產(chǎn)價值咨詢、其他沒有

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實物形態(tài)的無形資產(chǎn)估值等；

準(zhǔn)則定義的無形資產(chǎn)范圍與適用的范圍不完全一致

第二章 基本要求

1、對合規(guī)性的要求

1） 遵守法律、法規(guī)的規(guī)定

2） 遵守準(zhǔn)則的要求

2、 對評估師自身的要求

1）獨立、客觀、公正

2）勝任能力的要求

3）對假設(shè)前提和信息數(shù)據(jù)收集的要求

3、對采用專家結(jié)論的要求

1）外聘專家意見：承擔(dān)全部責(zé)任

2）獨立機構(gòu)報告：承擔(dān)引用責(zé)任

第三章 評估對象

1、無形資產(chǎn)的類型

1）可確指的

2）不可確指的

2、無形資產(chǎn)的權(quán)屬

3、無形資產(chǎn)的權(quán)束及限制條件

1）所有權(quán)

2）使用權(quán)

3）他項權(quán)利

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4、無形資產(chǎn)的狀態(tài)

單項無形資產(chǎn)

組合無形資產(chǎn)

1、無形資產(chǎn)類型（國際評估準(zhǔn)則的分類）

a) 市場相關(guān)無形資產(chǎn)（Market-related Intangible Asset) i. 商標(biāo)（服務(wù)名稱、集體商標(biāo)和確認(rèn)商標(biāo)）；

ii. 交易包裝 (獨特顏色、包裝形狀)

iii. 報紙、雜志刊目

iv. 互聯(lián)網(wǎng)域名

v. 非競爭協(xié)議

b) 客戶和供應(yīng)商相關(guān)的無形資產(chǎn)（Customer or

supplier-related intangible assets）

i. 供應(yīng)協(xié)議、服務(wù)協(xié)議

ii. 許可合同、雇傭合同

iii. 定單冊

iv. 相關(guān)資產(chǎn)使用權(quán)（勘探權(quán)、用水權(quán)、森林采伐權(quán)和機場降

落權(quán)等）

v. 特許經(jīng)營協(xié)議

vi. 客戶關(guān)系、客戶清單

c) 技術(shù)相關(guān)的無形資產(chǎn)（Technology-related intangible

assets ）

i. 專利

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ii. 專有技術(shù)

iii. Know-how

iv. 計算機軟件

v. 數(shù)據(jù)庫

d) 藝術(shù)相關(guān)的無形資產(chǎn)（Artistic-related intangible

assets ）

i. 電影、電視作品著作權(quán)

ii. 音樂作品著作權(quán)等

2、無形資產(chǎn)權(quán)屬

e) 無形資產(chǎn)權(quán)利歸屬

3、無形資產(chǎn)的權(quán)束及限制條件

f) 所有權(quán)

g) 使用權(quán)

i. 獨占使用權(quán)/獨家使用權(quán)/一般使用權(quán)

h) 其他權(quán)利

4、無形資產(chǎn)狀態(tài)—單項/組合無形資產(chǎn)

i) 單項無形—單一的無形資產(chǎn)

j) 組合無形資產(chǎn)--由多種無形資產(chǎn)組合在一起共同發(fā)揮作用 k) 常見的組合無形資產(chǎn)類型：

i. 技術(shù)組合無形資產(chǎn)：產(chǎn)品設(shè)計技術(shù)、產(chǎn)品制造技術(shù)和產(chǎn)品

檢測技術(shù)

ii. 市場開發(fā)、銷售組合無形資產(chǎn)：商標(biāo)、品牌、客戶關(guān)系等

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組合

iii. 衍生著作權(quán)組合無形資產(chǎn)：原創(chuàng)著作權(quán)、衍生著作權(quán)組合

第四章 操作要求

1、評估目的、評估基準(zhǔn)日、評估范圍、價值類型和評估報告使用者

1）評估目的：轉(zhuǎn)讓、許可使用、出資、拍賣、質(zhì)押、訴訟、損

失賠償、財務(wù)報告、納稅等

3） 資產(chǎn)范圍、權(quán)屬、權(quán)束及限制

2、一般應(yīng)該關(guān)注事項

1） 無形資產(chǎn)應(yīng)用領(lǐng)域、范圍及該領(lǐng)域的發(fā)展

2） 無形自身的特性

3） 無形資產(chǎn)剩余經(jīng)濟壽命

3、無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)共同發(fā)揮作用時的處理方式 ：貢獻原則

第五章 評估方法

1、成本途徑法：以重新開發(fā)出被評估知識產(chǎn)權(quán)所花 費的物化勞動來確定評估價值；

2、收益途徑法：以被評估資產(chǎn)未來所能創(chuàng)造的收益的現(xiàn)值來確定評估價值；

3、市場途徑法：以同類資產(chǎn)的交易價值類分析確定被評估資產(chǎn)的價值。

1、無形資產(chǎn)評估的成本途徑法

a) 重置成本法

i. 根據(jù)被評估無形資產(chǎn)形成的全部投入，充分考慮無形資

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產(chǎn)價值與成本的相關(guān)程度，恰當(dāng)考慮成本法的適用

性；

ii. 合理確定無形資產(chǎn)的重置成本，無形資產(chǎn)的重置成本包

括合理的成本、利潤和相關(guān)稅費；

iii. 合理確定無形資產(chǎn)貶值

2、無形資產(chǎn)評估的收益途徑法

b) 提成法（Relief-from-royalty, or royalty savings,

method ）

c) 假設(shè)收益法（Premium profits, or incremental income,

method ）

d) 超額收益法（Excess earnings method）

i. 單期間超額收益法

ii. 多期間超額收益法

無形資產(chǎn)評估收益途徑方法評估需要關(guān)注的問題：

e) “保持預(yù)期收益口徑與折現(xiàn)率口徑一致”

i. 保持折現(xiàn)率中無形資產(chǎn)預(yù)期年收益流的口徑與需要折

現(xiàn)的收益流口徑一致

f) 保持口徑一致的內(nèi)涵：

i. 如果無形資產(chǎn)預(yù)期收益預(yù)測口徑為利潤口徑；則折現(xiàn)率

中的分子—無形資產(chǎn)預(yù)期收益流口徑，也應(yīng)該是利潤

口徑；

ii. 如果無形資產(chǎn)預(yù)期收益預(yù)測口徑為現(xiàn)金流口徑；則折現(xiàn)

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率中的分子—無形資產(chǎn)預(yù)期收益流口徑，也應(yīng)該是現(xiàn)

金流口徑；

如果無形資產(chǎn)預(yù)期收益預(yù)測口徑為稅前（或者稅后）收益流口徑；則折現(xiàn)率中的分子—無形資產(chǎn)預(yù)期收益流口徑也應(yīng)該是稅前（或者稅后）收益口徑；

如果無形資產(chǎn)預(yù)期收益預(yù)測口徑為全投資（或者股權(quán)）收益流口徑；則折現(xiàn)率中的分子—無形資產(chǎn)預(yù)期收益流口徑也應(yīng)該是全投資（或者股權(quán)）收益口徑；

g) “無形資產(chǎn)折現(xiàn)率應(yīng)當(dāng)區(qū)別于企業(yè)或其他資產(chǎn)折現(xiàn)率” i. 企業(yè)整體回報率R 不同于流動資產(chǎn)回報率R 流動、固定資

產(chǎn)回報率R 固定以及無形資產(chǎn)回報率R 無形。無形資產(chǎn)評

估時一般應(yīng)該采用無形資產(chǎn)回報率，不能采用企業(yè)整

體回報率R ，也不能采用流動資產(chǎn)回報率R 流動或者固

定資產(chǎn)回報率R 固定。

3、無形資產(chǎn)評估的市場比較途徑法

h) 交易案例比較法（Market transactions method）

i. 無形資產(chǎn)交易價格/無形資產(chǎn)產(chǎn)品銷售額

ii. 無形資產(chǎn)交易價格/無形資產(chǎn)產(chǎn)品凈收益

iii. 無形資產(chǎn)交易價格/EBIT或者EBITDA

市場法評估的主要步驟：

i) 收集類似無形資產(chǎn)在活躍的市場上的交易案例：包括交

易價格、交易時間及交易條件等信息；

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j) 收集評估對象以往的交易信息；

k) 根據(jù)宏觀經(jīng)濟發(fā)展、交易條件、交易時間、行業(yè)和市場

因素、無形資產(chǎn)實施情況的變化，對可比交易案例和被

評估無形資產(chǎn)以往交易信息進行必要調(diào)整。

第六章 披露要求

與被評估無形資產(chǎn)相關(guān)信息

1）無形資產(chǎn)的性質(zhì)、權(quán)利狀況及限制條件；

2）無形資產(chǎn)實施的地域限制、領(lǐng)域限制及法律法規(guī)限制條件；

3）宏觀經(jīng)濟和行業(yè)的前景；

4）無形資產(chǎn)的歷史、現(xiàn)實狀況與發(fā)展前景；

5）無形資產(chǎn)的獲利期限；

6）評估依據(jù)的信息來源；

7）其他必要信息。

2、評估的價值類型

3、評估過程中的相關(guān)信息

1）評估方法的選擇及其理由；

2）各重要參數(shù)的來源、分析、比較與測算過程；

3）對初步評估結(jié)論進行分析，形成最終評估結(jié)論的過程；

4）評估結(jié)論成立的假設(shè)前提和限制條件。

第二部分： 《無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》在評估實務(wù)中的應(yīng)用

二、《無形資產(chǎn)準(zhǔn)則》在實務(wù)中應(yīng)用

1、無形資產(chǎn)評估的提成率法（Relief-from-royalty, or royalty

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savings, method）

2、無形資產(chǎn)折現(xiàn)率估算及需要關(guān)注的問題

3、無形資產(chǎn)評估的超額收益法

4、著作權(quán)（版權(quán)）類資產(chǎn)評估

5、財務(wù)報告目的無形資產(chǎn)評估

無形資產(chǎn)評估方法--提成法（Relief-from-royalty, or royalty savings, method）

“三分”分成法--技術(shù)產(chǎn)品的利潤是資金、勞動力和技術(shù)三項因素共同創(chuàng)造的，技術(shù)占33

“四分”分成法--技術(shù)產(chǎn)品的利潤是資金、勞動力、技術(shù)和管理四項因素共同創(chuàng)造的，技術(shù)占25

市場法--根據(jù)以往的市場成交案例確定分成率或提成率

對比公司法--利用對比公司確定分成率或提成率

利用對比公司法確定無形資產(chǎn)分成率或提成率的理論基礎(chǔ) 無形資產(chǎn)評估的原則

貢獻原則

利益主體變動原則

l) 委估無形資產(chǎn)假設(shè)的受讓方應(yīng)該與處于同行業(yè)的對比公

司在無形資產(chǎn)貢獻度方面存在相同或相似的地方

對比公司無形資產(chǎn)分成率/提成率的定義

m) 無形資產(chǎn)分成率=無形資產(chǎn)對收益流的貢獻/無形資產(chǎn)產(chǎn)

品或服務(wù)產(chǎn)生的全部收益流

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